股票策略10月总结：

市场继续下探，在外资持续流出的情况下，以食品饮料、金融地产和能源为代表的权重股大幅回调，中小板相对抗跌，安全和自主可控相关的板块异军突起。前期我们提出疫情、地产、民企信心是影响国内宏观的三个重要因素，要密切关注拐点的变化，围绕拐点转换仓位，10月份我们基本上是防御性仓位，逐步增加了底部的低估值成长股。随着三季报披露期结束，市场将进入到一个主要靠预期提升的季节性躁动，将围绕政策、事件性因素、趋势性因素而动。我们认为科技型制造业将是未来很长一段时间的长坡赛道，有技术优势和持续创新的实体企业将穿越宏观迷雾，为此，我们将继续寻找技术壁垒高、转化能力强、成长能力和估值匹配的制造业优质公司，与此同时，我们将继续紧密关注三个因素拐点的变化。

FOF策略22年10月总结：

A股方面：10月以来市场继续下探，在外资持续流出的情况下，以食品饮料、金融地产和能源为代表的权重股大幅回调，中小板相对抗跌，安全和自主可控相关的板块异军突起。前期我们提出疫情、地产、民企信心是影响国内宏观的三个重要因素，要密切关注拐点的变化，围绕拐点转换仓位。随着三季报披露期结束，市场将进入到一个主要靠预期提升的季节性躁动，将围绕政策、事件性因素、趋势性因素而动。宏观战略方针来看，随着20大会议的尘埃落定，A股进入到利空基本出尽，等待信心逐渐恢复的局面，我们不应该再过度悲观，需要积极等待信心恢复，预期扭转之后的上升信号。微观战术配置来看，我们认为科技型制造业将是未来很长一段时间的长坡赛道，有技术优势和持续创新的实体企业将穿越宏观迷雾，技术壁垒高、转化能力强、成长能力和估值匹配的制造业优质公司会是接下去的重点关注。

CTA方面：中美经济体处于割裂-交错的经济周期，中国或许较快进入复苏周期，但欧美仍然在滞胀和衰退之间徘徊，动荡局面不减。据此，策略仍然会谨慎配置中长周期的CTA策略，短期还是选择中短周期或者日内交易策略为主。

债券方面： 继续维持谨慎观点，基本逻辑和之前接近。 

量化对冲/套利方面：作为主要3类资产以外的补充防守型资产，保持相对稳定的配置权重。

期权策略10月总结：

目前市场整体大多数时间，曲面小盘指数期权相较于50/300期权，看跌氛围更加浓厚，但十月下旬权重大幅下跌阶段，50的看跌氛围也较大。 结合近几个月的行情。我们认为小盘相对于大盘指数，在期权市场其实主动寻求对现货持仓下跌保护的资金比例更大。对冲需求更强。目前市场波动率曲面创业板异常值相对较多，且曲面的倾斜变化更快。权重指数层面，我们感觉下跌已经基本进入尾声，类似十月底大幅波动，且波动率曲面出现大幅偏离的情况应该较难再次出现，但本次从市场成交情绪等方面，我们推测波动率回落速度可能会较5/6月反弹稍慢一些。市场反弹过程中，波动也会更大，且大小盘间的分化依然会存在。来提供足够的交易机会。