1） 资产配置FOF：
A股资产：
1月份市场经历了自2015年股灾以来最大的单月跌幅，电子、计算机、军工、机械为代表的成长板块跌幅最大，微小盘股普遍跌幅在30%，市场再次进入到同一策略的多杀多模式，过去的两年多，由于经济本身不提供基本面策略的整体机会，市场在阻力小的方向上进行了多种尝试，这个过程由于量化的参与以及市场赚钱效应的匮乏，被快速强化，每当后续资金乏力或者阻力相对关系转换的时候，之前的“成功”策略就面临多杀多的快速过山车结果，这一次来到小盘股的时候，流动性制约成了个大问题。我们年初提出，应对大周期冲击的最佳办法是多元分散配置流动性好的品种，就A股而言，需要重点关注净流出的拐点和中美利差的真实走势，我们核心策略是寻找爆发型的兑现度高的个股，宁缺毋滥，减少出手次数，追求绝对胜率。周期品上，我们看好黄金向上，看好个别底部有产能退出预期的品种，认为美元定价的大宗品全年冲高回落。我们将把主要精力用来寻找具有爆发能力的兑现度高的个股，用对个股的深度挖掘来对冲掉宏观的不确定性，主要方向就是新技术、新路线带来的业绩暴增，耐心的翻石头就是我们今年策略的主体。
债券资产：
央行降准50 bp 降准幅度超预期，向市场提供长期流动性约 1万亿元，同时下调支农支小再贷款、再贴现利率25bp，明确提及LPR 下行空间打开。因此资金面边际放松，银行间7天质押式回购加权利率大幅下降 短端利率也明显下行。长端利率已经充分定价降息预期 但尚未兑现，因此降准之后长端利率并未明显下行。债市整体波动逐渐降低，中短端利率债性价比更高 。
商品资产：
目前商品市场的波动率仍没有抬升迹象，从12月开始过去盈利较好的策略进入回撤区间：农产品板块外盘受到全球大豆供应宽松、 USDA 报告以及巴西降雨的利空影响，美豆价格向成本靠近并企稳。棕榈油方面，最近多空力量交织，产地报价坚挺促使棕榈盘面上涨。黑色板块钢厂日均铁水产量继续缓慢抬升，螺纹钢表观需求持续下滑并处于过去10年低位，铁矿石仍处在累库阶段。但股指期货有比较大的波动股指期货配置比例较高的管理人有较好的表现。
2） 单策略FOF：
量化选股FOF：
2024年1月，面对自2015年股灾以来的单月指数最大回撤，同时也是量化选股策略超额的最大回撤，在看不清未来市场运行方向的情况下，产品做了单边多头敞口的管理，将多头敞口下调至30%-40%分位数。此举利弊参半，但秉持不冒未知风险的原则，管理人希望控制未知下跌风险，待市场恢复正常以后再择机入场。
低波FOF：
2024年1月，量化中性策略回撤突破历史极值，一方面多头部分遭遇历史最大超额回撤，另一方面空头股指部分基差巨幅修复。虽然产品事先已经降低了量化中性策略的占比，但还是无法完全控制策略的回撤有所突破。经历过此次波动以后，我们既要提升对中性对冲产品波动幅度的估计，也要进一步做好各策略间的比例控制和相关性管理。
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